아시아의 AI 주식 급락: 새로운 기회를 모색하는 투자자들

최근 인공지능(AI) 관련 주식의 급락으로 인해 아시아의 투자자들이 새로운 촉매를 찾기 위해 고심하고 있습니다. 이러한 하락세가 AI 관련 주식에 대한 열풍이 끝났다는 신호인지, 아니면 단순히 더 큰 기회를 위한 일시적인 조정인지에 대한 논쟁이 뜨거워지고 있습니다. 그러나 일부 투자자들은 이번 하락이 매수 기회를 제공할 수 있다고 보고 있으며, 장기적인 관점에서 AI 관련 주식의 잠재력을 긍정적으로 평가하고 있습니다.

아시아 기술 주식의 매력과 시장의 변화

이번 주 아시아 기술 주식은 2일간 사상 최대의 급락을 기록했습니다. 하지만 여전히 대만반도체제조(TSMC), 삼성전자, SK하이닉스와 같은 주요 기술 기업들은 투자자들에게 매력적인 선택지로 여겨지고 있습니다. 인베스코 홍콩의 투자 디렉터 윌리엄 유엔(William Yuen)은 "최근 하락으로 인해 2주 전보다 더 매력적으로 보이는 주식들이 있다"며 "기술주 포지션을 최소한 유지하거나, 추가 매수 기회가 생기면 더 많이 투자할 것"이라고 말했습니다.

이는 수개월간 투자자들 사이에서 제기되어 온 핵심 질문과 직결됩니다. "과연 AI 주식 열풍이 이제 정점을 찍었는가?"라는 의문입니다. 일부 애널리스트들은 AI 산업이 과연 시장의 기대를 충족할 수 있을지, 그리고 막대한 투자에 대한 수익이 정당화될 수 있을지에 대해 의문을 제기하고 있습니다.

아시아 기술 주식의 강력한 입지

아시아의 주요 기술 주식들은 여전히 시장에서 강력한 존재감을 유지하고 있습니다. TSMC, 삼성전자, SK하이닉스의 총 시장 가치는 1조 2천억 달러에 달하며, 이는 10년 전 3천 120억 달러와 비교해 크게 증가한 수치입니다. 이들 기업은 MSCI 이머징 마켓 지수에서 차지하는 비중도 2007년 말 4% 미만에서 현재 거의 15%로 증가했습니다.

최근의 하락에도 불구하고, 일부 애널리스트들은 아시아의 주요 반도체 주식에 대한 수익 예상을 상향 조정하고 있습니다. 반면 미국에서는 7월 말 이후 컨센서스가 하향 조정된 바 있습니다. 모건 스탠리는 최근 하락 후에도 TSMC를 최우선 선택지로 재선정하며, 이 회사의 "품질과 방어적 성격"을 강조했습니다. 또한 "가격 인상 확인과 지속적인 AI 투자 강세가 주요 촉매가 될 것"이라고 언급했습니다.

TSMC와 삼성전자는 2분기 실적에서 모두 긍정적인 결과를 보고했으며, TSMC의 마진 가이던스는 자사의 첨단 칩 가격 인상 가능성을 시사했습니다. 두 회사와 SK하이닉스는 내년 수익이 26%에서 55%까지 증가할 것으로 예상되며, 이는 MSCI 아시아 태평양 지수 회원사 평균인 12%와 비교해 훨씬 높은 수치입니다.

라자드 자산운용의 가네쉬 라마찬드란(Ganesh Ramachandran)은 "TSMC는 지배적인 파운드리 회사로서 매우 견고한 위치에 있다고 생각한다"고 말하며, SK하이닉스의 메모리 사업이 "방금 다시 회복되기 시작했다"고 덧붙였습니다.

주가 하락과 새로운 매수 기회

블룸버그 아시아 태평양 반도체 지수는 7월 고점 대비 거의 20% 하락했지만, 지난 20년 동안 기록된 가장 큰 하락폭과 비교하면 상대적으로 적은 수준입니다. 예를 들어, 글로벌 금융 위기와 닷컴 버블 붕괴 시에는 이 지수가 약 80% 하락한 바 있습니다. 최근의 하락은 주식 가치가 더 저렴해졌다는 것을 의미하며, 이는 투자자들의 관심을 끌 수 있는 요소로 작용할 수 있습니다. 이익 전망이 상승하고 주가가 하락하면서, 블룸버그 지수의 예상 주가수익비율(PER)은 10년 평균 이하로 떨어졌습니다.

그러나 모든 낙관론에도 불구하고 투자자들은 여전히 신중을 기하고 있습니다. TSMC와 삼성전자 주가의 추가 하락을 대비한 보호 매수 수요가 이번 주에 급증했으며, TSMC의 변동성 스큐(volatility skew)는 지난해 5월 이후 가장 약세적인 수준에 도달했습니다.

결론

최근 AI 관련 주식의 급락은 아시아의 투자자들 사이에서 중요한 화두로 떠올랐습니다. 그러나 장기적인 관점에서 기술주에 대한 긍정적인 전망은 여전합니다. TSMC, 삼성전자, SK하이닉스와 같은 주요 아시아 반도체 기업들은 여전히 강력한 경쟁력을 유지하고 있으며, 이는 투자자들에게 매력적인 기회를 제공하고 있습니다. 시장의 변동성이 커지더라도, 이러한 기업들의 장기적인 성장 가능성은 여전히 높게 평가받고 있습니다.

 

참고출처: 

https://finance.yahoo.com/news/ai-stock-rout-investors-asia-002655832.html 

AI Stock Rout Has Investors in Asia Mapping Out Next Catalyst