워렌 버핏의 선택, 처브(Chubb, CB) 보험사 주가 급등의 비밀

워렌 버핏의 버크셔 해서웨이가 최근 보험사 처브(Chubb)에 67억 달러 (한화 약 8조 8천억 원)  규모의 지분을 매입한 것으로 밝혀졌습니다. 이는 버크셔가 지난 몇 분기 동안 비밀리에 매입해온 주식이 처브였음을 확인한 것입니다. 2024년 5월 16일, 처브의 주가는 장 초반 무려 6.6%까지 급등했습니다. 이 급등의 원인은 바로 투자의 귀재, 워렌 버핏이었습니다. 워렌 버핏이 이끄는 버크셔 해서웨이가 처브 주식을 보유하고 있다는 사실이 공개되면서 투자자들의 관심이 폭발했습니다.

 

▤ 목차

I. 처브(Chubb) 지분 인수의 배경

 

 

 

버크셔는 보험 부문을 핵심 사업으로 삼고 있으며, 처브 인수를 통해 이 분야를 더욱 강화하게 되었습니다. 처브는 미국 최대 손해보험사 중 하나로, 54개국에서 사이버 공격, 해상 운송 등 다양한 위험을 보장하고 있습니다. 보험사 투자는 버크셔에 현금 유동성을 제공하는 '플로트(float)'를 늘려 다른 투자 기회를 잡을 수 있게 합니다. 버핏은 이를 "버크셔의 핵심"이라고 언급한 바 있습니다.

 

 

II. 버크셔 해서웨이가 비밀리에 처브의 지분 매입한 이유

 

 

1. 모방 매수 방지 

 

버크셔가 처브 지분을 비밀리에 매입한 이유는 다른 투자자들의 모방 매수를 방지하기 위해서입니다. 수요 증가로 주가가 오르면 버크셔는 더 많은 비용을 지불하거나 계획된 매수를 줄여야 하기 때문입니다. 버크셔는 2020년 셰브런과 베라이즌 지분 매입 때에도 이런 방식을 사용한 바 있습니다. 이는 버핏이 매력적인 투자처를 발견했을 때 취하는 전략적 행보로 해석됩니다.

 

2. 처브의 기업 가치 

 

버크셔 해서웨이는 2023년 하반기부터 처브의 주식을 꾸준히 매입해왔습니다. 하지만 미국 증권거래위원회(SEC)에 비밀 유지 요청을 하면서 그 사실을 숨겨왔습니다. 워렌 버핏이 처브를 선택한 이유는 간단합니다. 처브는 저평가된 보험 주식이었기 때문입니다.

• 낮은 주가: 처브의 주가는 11.2배의 주가수익비율(PER)로 평가되고 있었습니다.
• 안정적인 배당: 1.4%의 배당 수익률을 제공하고 있었습니다.
• 낮은 손해율: 86.5%의 낮은 손해율을 기록하며, 1달러의 보험료를 받으면 86.5센트만 보험금으로 지급하고 있었습니다.

이처럼 처브는 워렌 버핏의 투자 원칙에 완벽하게 부합하는 기업이었습니다.

 

처브 Chubb Limited는 54개 국가 및 지역에서 사업을 운영하는 세계적인 보험 회사로, 상업 및 개인 재산 및 상해 보험, 개인 상해 및 추가 건강 보험, 재보험 및 생명 보험을 제공합니다. 

 

Chubb은 54개 국가 및 지역에서 사업을 운영하는 세계적인 보험 회사입니다. Chubb은 상업 및 개인 재산 및 상해 보험, 개인 상해 및 추가 건강 보험, 재보험 및 생명 보험 등 다양한 보험 상품과 서비스를 제공하며, 고객에게 최고의 보험 서비스를 제공하기 위해 수십 년간 쌓아온 경험과 전문성을 바탕으로 위험을 평가하고 관리합니다.

 

Chubb은 폭넓은 상품 및 서비스 제공, 다양한 유통 채널, 직접 소비자 플랫폼 파트너십, 탁월한 재무 건전성 및 글로벌 현지 운영을 통해 차별화됩니다. Chubb은 다국적 기업, 중견 기업 및 소규모 기업에게 재산 및 상해 보험 및 위험 엔지니어링 서비스를 제공하며, 개인 고객에게는 생명, 개인 상해, 추가 건강, 주택 소유자, 자동차 및 특수 개인 보험을 제공합니다. 또한, 기업 및 친화 단체에게는 직원 또는 회원에게 상해 및 건강 보험 프로그램과 생명 보험을 제공하며, 보험사에게는 재보험을 제공합니다.

 

Chubb은 2,250억 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며, 2023년에는 575억 달러의 총 보험료를 기록했습니다. Chubb의 핵심 운영 보험 회사는 Standard & Poor's에서 AA 등급, AM Best에서 A++ 등급의 재무 건전성 등급을 유지하고 있습니다.

 

Chubb Limited는 뉴욕 증권 거래소(NYSE: CB)에 상장되어 있으며 S&P 500 지수의 구성 요소입니다. Chubb은 취리히, 뉴욕, 런던, 파리 및 기타 지역에 본사를 두고 있으며 전 세계적으로 약 40,000명의 직원을 고용하고 있습니다.

 

Chubb은 혁신적인 보험 상품과 서비스를 제공하며, 고객에게 최고의 가치를 제공하기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. Chubb은 앞으로도 글로벌 보험 시장을 선도하며 고객의 신뢰를 얻는 기업이 될 것입니다.

 

 

III. 향후 전망

 

 

 

 

처브 지분 매입으로 버크셔의 현금 보유액은 1,676억 달러로 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 매력적인 인수 대상이 부족한 상황을 반영합니다.한편 버핏의 나이가 93세에 이르면서 버크셔의 승계 문제가 주목받고 있습니다. 투자자들은 배당, 자사주 매입, 기업 분할 등 향후 전략에 대해 관심을 가지고 있습니다.

 

 

  

[투자자들에게 주는 교훈]

 

이번 사건은 투자자들에게 중요한 교훈을 줍니다.

1. 저평가된 우량주를 찾아라: 워렌 버핏은 첩처럼 저평가된 우량주를 꾸준히 발굴하고 투자하여 큰 수익을 얻었습니다.
2. 장기적인 관점으로 투자하라: 버크셔 해서웨이는 첩의 주식을 장기간에 걸쳐 매입하여 투자 목표를 달성했습니다.
3. 남들이 알아채지 못한 가치를 발견하라: 워렌 버핏은 다른 투자자들이 미처 알아채지 못한 숨겨진 가치를 발견하고 투자했습니다.

 

 

 

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https://finviz.com/published_idea.ashx?t=CB&f=051624&i=CBd185976792i 

FINVIZ.com - Published chart CB Chubb Limited

 

https://www.cnbc.com/2024/05/15/warren-buffetts-berkshire-hathaway-reveals-insurer-chubb-as-confidential-stock-its-been-buying.html

https://www.cnbc.com/2024/05/15/warren-buffetts-berkshire-hathaway-reveals-insurer-chubb-as-confidential-stock-its-been-buying.html

https://finance.yahoo.com/m/0571758a-8020-3f73-b83d-5ab73f7397b6/chubb-stock-climbs-after.html

Chubb Stock Climbs After Warren Buffett's Berkshire Hathaway Reveals Big Stake

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https://about.chubb.com/ 

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