엔비디아 실적 발표를 앞둔 증시, 새로운 역사를 쓰다

지난주 미국 주식 증시는 다시 한번 새로운 역사를 썼습니다. 나스닥, S&P 500, 다우존스 등 주요 지수가 일제히 최고치를 경신하며 투자자들의 환호를 이끌어냈습니다. 특히 다우존스 지수는 사상 처음으로 40,000선을 돌파하는 기염을 토했습니다. 마치 거칠 것 없이 질주하는 황소처럼, 증시는 멈출 줄 모르는 상승세를 이어가고 있습니다.

 

▤ 목차

I. 이번 주 미국 증시 전망

 

 

이러한 강세장의 배경에는 인플레이션 둔화에 대한 기대감이 자리 잡고 있습니다. 4월 소비자물가지수(CPI) 발표에서 근원 물가 상승률이 3년 만에 최저치를 기록하면서, 시장은 연준의 금리 인하 가능성에 더욱 무게를 두기 시작했습니다. 이는 투자 심리를 자극하며 주가 상승의 촉매제 역할을 했습니다.

 

1. 나스닥 급등

 

특히 기술주 중심의 나스닥 지수는 2% 이상 급등하며 시장을 주도했습니다. 인공지능(AI) 열풍의 중심에 있는 엔비디아를 비롯한 기술 기업들의 성장 기대감이 투자자들을 끌어모았습니다. 엔비디아는 24일(수) 장 마감 후 실적 발표를 앞두고 있으며, 시장은 이번 실적이 향후 증시 흐름을 결정짓는 중요한 분수령이 될 것으로 예상하고 있습니다.

 

물론, 일각에서는 이러한 낙관론에 대한 경계의 목소리도 나오고 있습니다. 일부 전문가들은 시장이 연준의 금리 인하 속도를 과도하게 앞서나가고 있다고 지적하며, 섣부른 낙관론은 자칫 큰 실망으로 이어질 수 있다고 경고합니다. 23일(수) 공개될 5월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록은 연준의 향후 통화정책 방향을 가늠할 수 있는 중요한 단서가 될 것입니다.

 

하지만, 현재로서는 시장의 낙관적인 분위기가 우세합니다. BMO 캐피털 마켓의 브라이언 벨스키 수석 투자 전략가는 S&P 500 지수가 연말까지 5,600까지 상승할 것으로 전망했으며, 도이체방크의 빈키 차다 수석 주식 전략가 역시 목표치를 5,500으로 상향 조정했습니다. 이들은 견조한 기업 실적과 개선되는 거시경제 전망을 근거로 들며, 증시의 상승 랠리가 당분간 지속될 것이라는 낙관적인 견해를 제시했습니다.

 

2. 엔비디아 실적 전망

엔비디아의 실적 발표는 이러한 낙관론을 검증하는 시험대가 될 것입니다. 만약 엔비디아가 시장의 기대치를 뛰어넘는 실적을 발표한다면, AI 관련주뿐만 아니라 증시 전체에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 반면, 실적이 기대에 미치지 못할 경우, 시장은 실망 매물 출회와 함께 조정 국면에 접어들 수 있습니다.

 

3. 경제 지표 발표 예정

이번 주는 엔비디아의 실적 발표 외에도 다양한 경제 지표 발표가 예정되어 있습니다. 필라델피아 연준 비제조업 활동 지수, MBA 주택담보대출 신청, 기존주택 판매, FOMC 회의록 등이 줄줄이 발표될 예정이며, 이러한 지표들은 시장 변동성을 확대시킬 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다.

 

 

II. 엔비디아 실적 발표 D-3, AI 주식 전망

 

1. 시장을 뜨겁게 달구는 엔비디아, 1분기 실적 발표 임박

전 세계 투자자들의 시선이 인공지능(AI) 칩 시장의 절대 강자, 엔비디아의 1분기 실적 발표에 쏠리고 있습니다. 오는 24일(수) 장 마감 후 공개될 엔비디아의 실적은 AI 관련주뿐만 아니라 증시 전체의 향방을 가를 중요한 분수령이 될 것으로 예상됩니다.

엔비디아는 지난해 5월 깜짝 실적 발표를 기점으로 AI 열풍을 주도하며 주가가 200% 이상 폭등했습니다. 올해 들어서도 86%라는 놀라운 상승률을 기록하며 투자자들의 기대감을 한 몸에 받고 있습니다. 이번 실적 발표 역시 시장의 기대치를 뛰어넘는 '어닝 서프라이즈'를 기록할 수 있을지 여부에 관심이 집중되고 있습니다.

2. 시장 전망치 훌쩍 뛰어넘는 '역대급' 실적 기대

시장 전문가들은 엔비디아가 1분기에 폭발적인 성장세를 이어갔을 것으로 예상하고 있습니다. 블룸버그 컨센서스에 따르면, 엔비디아의 1분기 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 400% 이상 증가하고, 매출은 242% 늘어났을 것으로 전망됩니다.

특히, UBS는 엔비디아의 1분기 매출이 최대 260억 달러에 이를 수 있다는 파격적인 전망을 내놓았습니다. 이 중 데이터센터 매출은 220억~230억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 엔비디아의 성장을 견인하는 핵심 사업 부문의 압도적인 성과를 시사합니다.

2분기 실적 전망 역시 긍정적입니다. 월가는 엔비디아가 2분기에도 120%가 넘는 EPS 성장률과 100%에 육박하는 매출 성장률을 달성할 것으로 기대하고 있습니다.

3. 엔비디아 실적, AI 주식 성장 가늠의 척도

엔비디아의 실적은 단순히 한 기업의 성적표를 넘어, AI 산업 전체의 성장 가능성을 가늠하는 척도가 될 것입니다. 엔비디아의 GPU는 챗GPT와 같은 생성형 AI 모델 개발에 필수적인 핵심 부품으로, 엔비디아의 실적은 AI 기술 발전과 시장 확대 속도를 보여주는 중요한 지표입니다.

만약 엔비디아가 시장의 기대치를 뛰어넘는 실적을 발표한다면, AI 관련주 전반에 대한 투자 심리가 더욱 고조될 것입니다. 반대로, 실적이 기대에 미치지 못할 경우 AI 관련주에 대한 투자 심리가 급격히 위축될 수 있으며, 증시 전체에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

특히, 엔비디아의 실적은 AI 기술 도입에 적극적인 기업들의 투자 계획에도 영향을 미칠 수 있습니다. 엔비디아의 GPU 수요가 급증하면서 공급 부족 현상이 심화되고 있는 상황에서, 엔비디아의 실적은 GPU 공급망 확대 및 가격 정책 변화 가능성을 시사할 수 있습니다.

4. 엔비디아 실적 발표, 낙관론과 비관론 교차

엔비디아의 실적 발표를 앞두고 시장에서는 낙관론과 비관론이 팽팽하게 맞서고 있습니다. 낙관론자들은 엔비디아가 AI 시장의 성장을 주도하며 압도적인 실적을 달성할 것이라고 예상합니다. 반면, 비관론자들은 엔비디아의 주가가 이미 과도하게 상승했으며, 실적이 기대에 미치지 못할 경우 큰 폭의 조정이 불가피하다고 경고합니다.

 

III. 엔비디아 실적발표 속, AI 테마 확장과 시장 전망

 

미국 증시는 지난주 다우존스 지수가 사상 처음으로 40,000선을 돌파하는 등 주요 지수들이 일제히 최고치를 경신하며 새로운 역사를 썼습니다. 인플레이션 둔화에 따른 금리 인하 기대감이 투자 심리를 자극하며 증시 상승을 이끌었습니다. 특히 기술주 중심의 나스닥 지수는 2% 이상 급등하며 시장을 주도했는데, 그 중심에는 단연 인공지능(AI) 열풍이 있습니다.

 

이번 주 시장의 최대 관심사는 AI 칩 시장의 절대 강자인 엔비디아의 1분기 실적 발표입니다. 24일(수) 장 마감 후 공개될 엔비디아의 실적은 AI 관련주뿐만 아니라 증시 전체의 향방을 가를 중요한 분수령이 될 것으로 예상됩니다. 엔비디아는 지난해 5월 깜짝 실적 발표 이후 AI 열풍을 주도하며 주가가 200% 이상 폭등했고, 올해 들어서도 86%라는 놀라운 상승률을 기록하며 투자자들의 기대를 한 몸에 받고 있습니다.

 

시장 전문가들은 엔비디아가 1분기에 폭발적인 성장세를 이어갔을 것으로 예상합니다. 블룸버그 컨센서스에 따르면, 엔비디아의 1분기 주당순이익(EPS)은 전년 동기 대비 400% 이상 증가하고, 매출은 242% 늘어났을 것으로 전망됩니다. 특히 UBS는 엔비디아의 1분기 매출이 최대 260억 달러에 이를 수 있다는 파격적인 전망을 내놓았습니다. 이 중 데이터센터 매출은 220억~230억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 엔비디아의 성장을 견인하는 핵심 사업 부문의 압도적인 성과를 시사합니다. 2분기 실적 전망 역시 긍정적입니다. 월가는 엔비디아가 2분기에도 120%가 넘는 EPS 성장률과 100%에 육박하는 매출 성장률을 달성할 것으로 기대하고 있습니다.

 

1. 엔비디아 1000달러 돌파 가능성 탐구: 3가지 핵심 요인

1) 멈추지 않는 AI 칩 수요

 

엔비디아는 고성능 그래픽 처리 장치(GPU) 시장의 선두 주자로, 게이머와 콘텐츠 제작자들에게 오랫동안 사랑받아 왔습니다. 최근에는 생성형 AI의 급부상과 함께 AI 칩 수요가 폭발적으로 증가하면서 엔비디아의 주가는 지난 12개월 동안 219% 이상 급등했습니다.

전 세계적으로 AI 기술 도입이 가속화되면서 AI 칩 수요는 계속해서 증가할 것으로 예상됩니다. 특히 미국뿐만 아니라 유럽, 아시아 등 다양한 지역에서 AI 기술에 대한 투자가 활발하게 이루어지고 있어 엔비디아의 성장 가능성은 더욱 높아지고 있습니다. 엔비디아는 지난 3분기 연속 세 자릿수 매출 성장률을 기록하며 AI 칩 시장의 성장을 주도하고 있습니다.

2) 경쟁사와의 격차

엔비디아는 AI 칩 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 경쟁사 AMD와 인텔은 아직 엔비디아의 기술력을 따라잡지 못하고 있습니다. AMD는 MI300x라는 새로운 AI 칩을 발표했지만, 아직 대량 생산에 들어가지 못했습니다. 인텔은 제조 능력 부족으로 AI 칩 개발에 어려움을 겪고 있으며, 최근 발표한 Gaudi 3 AI 프로세서는 시장 출시까지 몇 달이 더 걸릴 예정입니다. 엔비디아는 당분간 AI 칩 시장에서 독주를 이어갈 것으로 전망됩니다.

3) AI 칩을 넘어선 혁신

엔비디아는 AI 칩 시장에서의 성공에 안주하지 않고 끊임없이 새로운 기술 개발에 투자하고 있습니다. 최근 발표된 Blackwell GPU는 최첨단 아키텍처를 기반으로 더욱 강력한 AI 모델 개발을 가능하게 합니다. 또한, 엔비디아는 양자 컴퓨터 개발에도 적극적으로 참여하고 있습니다. 엔비디아의 CUDA-Q 플랫폼은 미국, 프랑스, 독일, 스위스, 폴란드, 일본 등 다양한 국가에서 양자 컴퓨팅 개발을 지원하고 있습니다. 이러한 노력은 엔비디아의 미래 성장 가능성을 더욱 높여줄 것입니다.

 

 

엔비디아 주식 - 백테스트 결과 (AlphaSpread)

 

엔비디아 수익성 점수 : 94점 (AlphaSpread)

 

엔비디아의 실적은 단순히 한 기업의 성적표를 넘어, AI 산업 전체의 성장 가능성을 가늠하는 척도가 될 것입니다. 엔비디아의 GPU는 챗GPT와 같은 생성형 AI 모델 개발에 필수적인 핵심 부품으로, 엔비디아의 실적은 AI 기술 발전과 시장 확대 속도를 보여주는 중요한 지표입니다. 만약 엔비디아가 시장의 기대치를 뛰어넘는 실적을 발표한다면, AI 관련주 전반에 대한 투자 심리가 더욱 고조될 것입니다. 반대로, 실적이 기대에 미치지 못할 경우 AI 관련주에 대한 투자 심리가 급격히 위축될 수 있으며, 증시 전체에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

AI 열풍은 엔비디아, 마이크로소프트, 알파벳, 메타 등 대형 기술주를 넘어 다양한 섹터로 확산되고 있습니다. 최근 델은 AI 관련 긍정적인 전망에 힘입어 주가가 10% 상승했으며, 에너지 및 유틸리티 섹터 역시 AI 관련 언급 증가와 함께 높은 성과를 보이고 있습니다. 이처럼 AI 기술은 다양한 산업 분야에서 새로운 성장 동력으로 주목받고 있습니다.

하지만 AI 테마의 지속 가능성에 대한 의문도 제기됩니다. AI 기술이 정말로 세상을 근본적으로 변화시킬 수 있을지, 아니면 단순한 과대광고에 그칠지에 대한 논쟁이 계속되고 있습니다. 또한, AI 관련주에 대한 과도한 기대감은 자칫 시장 불안 요인으로 작용할 수 있다는 우려도 나오고 있습니다. 엔비디아의 실적 발표는 이러한 논쟁에 대한 해답을 제시하며, AI 기술의 미래와 시장 전망에 대한 중요한 단서를 제공할 것입니다.

 

 

 

IV. 경제 지표 발표 

 

 

 

엔비디아의 실적 발표와 더불어 이번 주에는 미국 경제의 건전성을 가늠할 수 있는 다양한 지표들이 발표될 예정입니다. 투자자들은 이러한 지표들을 통해 연준의 통화 정책 방향을 예측하고, 향후 시장 흐름을 전망할 수 있습니다.

5월 22일(화): 필라델피아 연준 비제조업 활동 지수

필라델피아 연준 비제조업 활동 지수는 필라델피아 지역 서비스업 경기 동향을 보여주는 지표입니다. 이 지수는 고용, 신규 주문, 가격 등 다양한 요소를 종합적으로 반영하여 서비스업 경기의 확장 또는 위축 여부를 판단하는 데 활용됩니다. 지난달에는 -12.4를 기록하며 서비스업 경기가 위축 국면에 접어들었음을 시사했습니다. 이번 발표에서는 서비스업 경기가 반등할 수 있을지 여부에 관심이 집중될 것입니다.

5월 23일(수): MBA 주택담보대출 신청, 기존주택 판매, FOMC 회의록

MBA 주택담보대출 신청 지수는 주택 시장의 활력을 보여주는 지표입니다. 금리 상승으로 인해 주택 시장이 침체된 상황에서, 이 지수는 주택 수요 변화를 파악하는 데 중요한 역할을 합니다. 기존주택 판매 지표 역시 주택 시장 동향을 파악하는 데 유용한 정보를 제공합니다. 4월에는 기존주택 판매가 4.3% 감소하며 부진한 모습을 보였습니다. 이번 발표에서는 주택 시장이 반등할 수 있을지 여부에 주목해야 합니다.

가장 중요한 지표는 연준의 5월 FOMC 회의록입니다. 이 회의록은 연준 위원들의 금리 인상 및 통화 정책에 대한 의견을 자세히 보여주는 자료입니다. 투자자들은 이 회의록을 통해 연준의 향후 금리 인상 경로를 예측하고, 투자 전략을 수립하는 데 활용할 수 있습니다.

5월 24일(목): 시카고 연준 국가 활동 지수, 신규 실업수당 청구, S&P 글로벌 PMI

시카고 연준 국가 활동 지수는 미국 경제 활동 전반을 보여주는 지표입니다. 이 지수는 생산, 고용, 소비 등 다양한 경제 지표를 종합적으로 분석하여 경기 확장 또는 위축 여부를 판단하는 데 활용됩니다. 신규 실업수당 청구 건수는 고용 시장 상황을 파악하는 데 중요한 지표입니다. 최근 고용 시장은 견조한 성장세를 유지하고 있지만, 경기 둔화 우려가 커지면서 고용 시장에도 불안감이 확산되고 있습니다.

S&P 글로벌 PMI는 제조업, 서비스업, 종합 PMI로 구성되며, 각 산업 분야의 경기 동향을 보여주는 지표입니다. PMI 지수는 50을 기준으로 경기 확장과 위축을 판단하며, 50 이상이면 경기 확장, 50 미만이면 경기 위축을 의미합니다. 투자자들은 이 지표를 통해 미국 경제의 전반적인 상황을 파악하고, 투자 전략을 수립하는 데 활용할 수 있습니다.

5월 25일(금): 내구재 주문, 미시간대 소비자심리지수

내구재 주문은 기업들의 투자 심리를 보여주는 지표입니다. 내구재 주문이 증가하면 기업들이 미래 경제 전망을 긍정적으로 평가하고 있다는 의미로 해석될 수 있습니다. 미시간대 소비자심리지수는 소비자들의 경제 상황에 대한 인식과 향후 소비 지출 계획을 보여주는 지표입니다. 소비자심리지수가 높으면 소비 지출 증가 가능성이 높아지며, 이는 경제 성장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.