델 테크놀로지, 지금이 저점 매수 기회? 탄탄한 AI 성장 스토리 분석

 

델 테크놀로지, 지금이 저점 매수 기회? 탄탄한 AI 성장 스토리 분석이라는 제목으로 Victor Dergunov의 분석글을 가져와봤습니다. 원본 출처는 이미지를 클릭하시면 됩니다. 

 

델 테크놀로지는 2022년 약세장 저점 대비 주가가 500% 급등하며 투자자들의 관심을 한 몸에 받았습니다. 특히 AI 하드웨어 부문의 성장이 주가 상승의 핵심 동력이었습니다. 하지만 최근 1분기 실적 발표 후 시장의 기대치를 소폭 하회하면서 주가가 30% 가까이 하락했습니다.

금융 전문가 빅터 더구노프는 이번 주가 하락이 과도한 반응이며, 델의 AI 사업 잠재력을 고려할 때 저평가되었다고 분석합니다. 그는 델의 미래 성장 가능성, 수익성, 저렴한 주가, 낮은 밸류에이션 등을 근거로 델 주식의 장기적인 매수 기회가 열렸다고 판단합니다.

1. 델의 기술적 분석: 견고한 상승 추세 유지

델의 주가는 최근 50일 이동 평균선을 지지하며 견고한 상승 추세를 유지하고 있습니다. 지난 1년 동안 주가가 3배 이상 상승하며 과매수 상태였지만, 최근 실적 발표 후 조정을 거치며 50일 이동 평균선까지 하락했습니다. 현재는 주가가 안정화되고 있으며, 기술적 지표들은 곧 반등 가능성이 높음을 시사합니다.

2. 델의 1분기 실적: 시장의 과도한 반응

델은 1분기 실적 발표에서 주당 순이익(EPS) 1.27달러로 시장 예상치를 2센트 하회했지만, 매출은 222억 달러로 예상치를 5억 5천만 달러 상회하며 전년 동기 대비 6.2% 증가했습니다. 특히 서버 및 네트워킹 부문 매출은 42% 급증하며 AI 솔루션에 대한 높은 수요를 증명했습니다.

EPS는 소폭 하회했지만, 매출은 예상보다 큰 폭으로 증가하며 델의 성장세가 지속되고 있음을 보여줍니다. 특히 서버 및 네트워킹 부문의 42% 매출 증가는 델의 AI 사업 성장 잠재력을 보여주는 강력한 지표입니다.

3. 델의 AI 성장 전략: AI 혁신 선도 기업

델은 AI 기술을 제품에 적극적으로 도입하여 혁신을 주도하고 있습니다. 또한, IT 인프라 분야의 주요 공급업체로서 AI 기술 도입에 앞장서 AI/엔터프라이즈/서버 시장의 성장을 주도할 수 있는 유리한 위치를 점하고 있습니다.

델은 인텔, 엔비디아 등 시장 선도 기업들과 파트너십을 맺고 다양한 AI 솔루션을 개발하여 전 세계 고객에게 제공하고 있습니다. 델의 AI 솔루션은 머신러닝, 생성형 AI, 컴퓨터 비전 등 다양한 AI 플랫폼을 지원하며, 고객에게 효율성, 혁신, 빠른 결과를 제공합니다.

4. 월가의 전망: 긍정적인 평가와 높은 목표 주가

월가는 델의 미래에 대해 긍정적인 평가를 내리고 있습니다. 평균 목표 주가는 현재 주가보다 약 20% 높은 158달러이며, 일부 분석가는 12개월 후 목표 주가를 240달러까지 제시했습니다. 240달러는 다소 공격적인 목표일 수 있지만, 연말까지 200달러까지 상승할 가능성도 충분히 있습니다.

5. 델의 미래 주가 전망: 2030년까지 400달러 달성 가능성

델의 AI/서버 시장 솔루션 및 기타 제품과 서비스에 대한 강력한 수요를 고려할 때, 향후 몇 년 동안 델의 매출은 꾸준히 성장할 것으로 예상됩니다. 또한, AI 관련 매출 증가와 AI 기술 발전에 따른 운영 효율성 향상으로 델의 수익성도 개선될 것입니다. 이러한 요인들을 종합적으로 고려하면, 델의 주가는 2030년까지 400달러까지 상승할 수 있을 것으로 전망됩니다.

연도별 예상 매출 및 주당 순이익(EPS) 성장률

매출 (10억 달러)	98	112	122	133	144	155
매출 성장률	11%	14%	9%	9%	8%	8%
EPS	8	10.50	13	15	17	19
EPS 성장률	12%	31%	24%	15%	14%	12%
예상 주가	180	234	285	340	370	400

 

참고: 위 표는 예상치이며, 실제 결과는 다를 수 있습니다.

6. 델 투자 시 유의해야 할 리스크

델은 하드웨어 중심 기업으로 경쟁 심화와 낮은 마진율이라는 과제에 직면해 있습니다. 또한, 경기 침체 시 제품 수요 감소, 긴축적인 통화 정책으로 인한 수익성 악화, AI/엔터프라이즈 부문의 마진 압박 등 거시경제적 리스크도 존재합니다. 투자자는 델에 투자하기 전에 이러한 리스크들을 충분히 고려해야 합니다.

7. 결론: 델, 장기적인 관점에서 매력적인 투자 기회

델은 AI 시장 성장의 수혜를 누릴 수 있는 유리한 위치에 있으며, 견고한 성장 잠재력과 저평가된 주가를 고려할 때 장기적인 관점에서 매력적인 투자 기회를 제공합니다. 하지만 투자 결정은 개인의 상황과 투자 목표를 고려하여 신중하게 이루어져야 합니다. 이 글은 투자 조언이 아니며, 투자 결정은 개인의 책임하에 이루어져야 합니다.