5. 주식 기초 | 기본적 분석 A 부터 Z까지💰

성공적인 투자는 탄탄한 기초 위에서 시작됩니다. 그리고 그 기초를 다지는 가장 중요한 방법이 바로 "기본적 분석"입니다. 혹시 주식 투자를 하면서 "묻지마 투자"를 하다가,  혹은 주변에서 "대박 종목"이라며 추천하는 주식을 덜컥 샀다가 낭패를 본 적은 없으신가요? 주식 투자는 단순히 "감"이나 "촉"에 의존하는 도박이 아닙니다. 펀더멘털(Fundamental) 분석에 대해 자세히 알아보겠습니다. 

 

▤ 목차

I. 들어가며: 탄탄한 투자, 기본에 집중!

 

 

 

1. 지속적인 성장 가능성을 가진 기업 발굴:

 

기본적 분석은 기업의 재무 상태, 사업 모델, 경쟁 우위 등을 꼼꼼히 분석하여 미래 성장 가능성이 높은 기업을 발굴하는 데 도움을 줍니다. 즉, 단순히 현재 주가가 싼 주식을 찾는 것이 아니라, 미래에 가치가 상승할 가능성이 높은 "진짜 보석" 같은 기업을 찾는 것이죠.

 

2. 저평가된 주식 발견, 투자 리스크 감소:

 

기본적 분석을 통해 기업의 내재가치를 평가하고, 현재 주가와 비교하여 저평가된 주식을 발견할 수 있습니다. 저평가된 주식은 미래에 가치가 상승할 가능성이 높기 때문에 투자 리스크를 줄이고 안정적인 수익을 얻을 수 있는 좋은 기회가 됩니다.

 

3. 장기적인 안목으로 투자 포트폴리오 구성:

 

기본적 분석은 단기적인 주가 변동에 흔들리지 않고 장기적인 관점에서 투자 포트폴리오를 구성하는 데 도움을 줍니다. 튼튼한 기업에 투자하면 일시적인 시장 변동에도 안정적으로 자산을 관리하고 꾸준한 수익을 창출할 수 있습니다.

 

 

 "Price is what you pay,

value is what you get." 

가격은 당신이 지불하는 것이고, 가치는 당신이 얻는 것이다. - 워렌 버핏

 

기본적 분석, 어렵게 생각하지 마세요!

기본적 분석이라고 하면 복잡한 재무 용어와 숫자들 때문에 덜컥 겁부터 나는 분들도 있을 것입니다. 하지만 걱정 마세요! 기본적 분석은 생각보다 어렵지 않습니다. 차근차근 하나씩 배워나가면 누구나 쉽게 이해하고 활용할 수 있습니다.

 

기본적 분석의 핵심은 "기업의 가치"를 파악하는 것입니다.

 

기업의 재무 상태는 어떤지, 어떤 사업을 하고 있는지, 경쟁사들과 비교했을 때 어떤 강점을 가지고 있는지 등을 분석하여 기업의 진정한 가치를 평가하는 것이죠. 그리고 이렇게 평가한 기업의 가치를 현재 주가와 비교하여 투자 여부를 결정하는 것입니다.

 

 

 

II. 숫자 속에 숨겨진 기업의 비밀! 재무제표부터 산업 분석까지📊

 

1단계: 재무제표 완전 정복!

기본적 분석의 첫걸음은 기업의 재무제표를 이해하는 것입니다. 재무제표는 기업의 경영 성과와 재무 상태를 보여주는 중요한 자료입니다. 마치 건강검진 결과를 통해 몸 상태를 확인하듯, 재무제표를 통해 기업의 "재정 건강"을 확인할 수 있습니다.

 

 

💰 손익계산서: 기업의 매출, 비용, 이익 확인

손익계산서는 특정 기간 동안 기업이 얼마나 돈을 벌었는지 보여줍니다. 매출액, 매출원가, 판매비와관리비, 영업이익, 당기순이익 등을 통해 기업의 수익성을 파악할 수 있습니다.

• 매출액: 기업이 제품이나 서비스를 판매하여 얻은 총수입입니다.
• 매출원가: 제품이나 서비스를 생산하는 데 들어간 비용입니다.
• 판매비와관리비: 제품이나 서비스를 판매하고 회사를 운영하는 데 들어간 비용입니다.
• 영업이익: 매출액에서 매출원가와 판매비와관리비를 뺀 금액으로, 기업의 본업에서 얼마나 이익을 냈는지 보여줍니다.
• 당기순이익: 영업이익에 영업외수익과 영업외비용, 법인세 등을 가감한 금액으로, 기업의 최종적인 이익을 나타냅니다.

 

📊 재무상태표: 기업의 자산, 부채, 자본 파악

재무상태표는 특정 시점의 기업의 자산, 부채, 자본 현황을 보여줍니다. 즉, 기업이 무엇을 가지고 있고, 빚은 얼마나 있으며, 자본은 얼마나 되는지 한눈에 파악할 수 있게 해줍니다.

• 자산: 기업이 소유하고 있는 유형자산(토지, 건물, 기계장치 등)과 무형자산(특허권, 상표권 등)을 포함합니다.
• 부채: 기업이 갚아야 할 빚입니다.
• 자본: 자산에서 부채를 뺀 금액으로, 기업의 순자산을 나타냅니다.

 

💸 현금흐름표: 기업의 현금 유입 및 유출 확인

현금흐름표는 특정 기간 동안 기업의 현금이 어떻게 유입되고 유출되었는지 보여줍니다. 영업활동, 투자활동, 재무활동으로 구분하여 현금흐름을 파악할 수 있습니다.

• 영업활동 현금흐름: 제품이나 서비스 판매 등 기업의 본업에서 발생하는 현금흐름입니다.
• 투자활동 현금흐름: 유형자산 취득이나 처분, 다른 회사 주식 투자 등 투자 활동에서 발생하는 현금흐름입니다.
• 재무활동 현금흐름: 주식 발행, 차입금 상환 등 재무 활동에서 발생하는 현금흐름입니다.

 

2단계: 핵심 재무 지표 분석하기

재무제표를 통해 기업의 재무 상태를 파악했다면, 이제 핵심 재무 지표를 분석하여 기업의 가치를 평가해야 합니다.

• PER (주가수익비율): 주가가 기업의 주당순이익(EPS)의 몇 배인지 나타내는 지표입니다. PER이 낮을수록 저평가된 주식으로 볼 수 있습니다. 하지만 PER은 절대적인 기준이 아니므로, 동종 업계 평균 PER과 비교하여 판단해야 합니다.
• PBR (주가순자산비율): 주가가 기업의 주당순자산(BPS)의 몇 배인지 나타내는 지표입니다. PBR이 1보다 낮으면 기업의 자산 가치보다 주가가 낮다는 의미이므로 저평가된 주식으로 볼 수 있습니다.
• ROE (자기자본이익률): 기업이 자기자본을 활용하여 얼마나 효율적으로 이익을 창출하는지 나타내는 지표입니다. ROE가 높을수록 기업의 수익성이 좋다고 판단할 수 있습니다.
• EPS (주당순이익): 기업의 당기순이익을 발행 주식 수로 나눈 값으로, 주식 1주당 얼마의 이익을 창출했는지 나타냅니다. EPS가 높을수록 기업의 수익성이 좋다고 판단할 수 있습니다.
• BPS (주당순자산): 기업의 순자산을 발행 주식 수로 나눈 값으로, 주식 1주당 순자산이 얼마인지 나타냅니다. BPS가 높을수록 기업의 자산 가치가 높다고 판단할 수 있습니다.

 

3단계: 산업 및 경쟁사 분석

기업의 재무 상태뿐만 아니라 해당 산업의 성장성과 경쟁 환경도 분석해야 합니다.

• 해당 산업의 성장성 및 전망 파악: 산업 분석 보고서, 뉴스 기사, 전문가 의견 등을 통해 해당 산업의 성장성과 미래 전망을 파악해야 합니다.
• 경쟁사와 비교 분석하여 기업의 경쟁력 평가: 동종 업계 경쟁사들의 재무 지표, 시장 점유율, 기술력 등을 비교 분석하여 투자하려는 기업의 경쟁 우위를 파악해야 합니다.
• 뉴스, 공시, 리포트 등 다양한 정보 활용: 기업 관련 뉴스, 공시, 증권사 리포트 등을 통해 최신 정보를 파악하고 투자 판단에 활용해야 합니다.

 

 

 

 

 

 

지금까지 기본적 분석의 3단계를 살펴봤습니다. 기본적 분석은 처음에는 어렵게 느껴질 수 있지만, 꾸준히 공부하고 연습하면 누구나 익힐 수 있습니다.